2025年7月7日至8日，由澳门永利中国精算研究院、ylzzcom永利总站线路检测主办的第三届精算、量化金融与风险管理国际会议在澳门永利学术会堂成功举办。会议设置多场平行论坛，围绕“可持续发展”“巨灾风险管理”“气候风险”等前沿议题展开深入研讨。来自世界各地的专家学者及青年研究人员参加了会议，就相关领域的最新研究成果和发展趋势进行了广泛交流。

“可持续发展”平行论坛由ylzzcom永利总站线路检测、中国精算研究院韦晓副教授主持。德国乌尔姆大学保险永利集团院陈安教授、首都经济贸易大学金融学院博士生邱子芮、华东师范大学统计学院李丹萍教授以及俄亥俄州立大学统计学助理教授黄振珍博士分别就各自研究领域的最新成果作报告。

“可持续发展”平行论坛现场

陈安教授以“Optimal Consumption under Smooth Ambiguity”为题，探讨了在概率不确定且状态依赖的背景下，如何通过平滑模糊模型描述个体的消费和保险决策行为。研究结合了平滑模糊和状态依赖偏好，提供了一种统一的消费和保险决策分析框架，既解释了寿险不足，也补充了对年金不足的理解，为进一步研究个体决策中的行为特征提供了新的视角。

邱子芮做了题为“Directors and Officers Insurance and the Repair of Corporate ESG Performance Gap: Evidence from China”的报告，旨在探讨董事监事责任险对企业ESG表现的影响及作用机制。研究通过理论分析与实证检验，揭示了董责险在修复ESG绩效缺口方面的重要作用。

李丹萍教授做了题为“Green Stimulus, Dynamic Cash Management and Corporate Investment”的报告。该研究提出了一套统一的、基于信贷的绿色财政刺激理论框架，揭示了绿色企业投资、现金管理与政府支出之间的动态关系，为政策制定者优先安排绿色支出、规划刺激计划提供了重要参考。

黄振珍博士做了题为“ESG-Constrained Portfolio Choice with Estimation Risk”的报告。研究探讨了在均值－方差框架下考虑ESG约束的投资组合优化问题。该研究利用ESG评分机构提供的公司ESG得分，通过设置投资组合的目标ESG水平，优化投资权重，使投资组合在满足预期ESG目标的同时兼顾风险和收益，对促进ESG投资从理念倡导向精准量化发展具有重要参考价值。

“巨灾风险管理”平行论坛由ylzzcom永利总站线路检测、中国精算研究院廖朴副教授主持。南开大学南开-泰康保险与精算研究院陈孝伟教授、斯旺西大学精算学讲师刘果博士、南方科技大学数学系博士后王甫东以及南开大学南开-泰康保险与精算研究院雍尧棣副教授分别就各自研究领域的最新成果作专题报告。

“巨灾风险管理”平行论坛现场

陈孝伟教授以“Multifactor Cat Bond Pricing Using Distortion Operator Models with Neural Network”为题，通过提出融合失真算子与神经网络的创新模型，对巨灾债券风险利差定价机制展开深入研究，在提升理论解释力的同时优化了预测精度。该研究为完善巨灾债券定价模型提供了重要理论依据，对巨灾债券市场的风险管理与投资决策具有实践指导价值。

刘果博士以“Robust Risk Sharing and Reinsurance Contract Design for Contagious Catastrophe and Secondary Claims under Principal-Agent Framework”为题，探讨了在模型不确定性背景下，保险公司与再保险公司在主导型巨灾索赔与衍生型次级索赔风险管理中的交互作用。该研究通过建立考虑模型不确定性的传染性风险博弈模型，推进了巨灾风险管理的理论前沿，为量化复杂风险传染机制提供了重要分析工具。

王甫东博士以“Stackelberg Equilibrium Strategies Between Community-Based Insurance Demand and Government Interventions”为题，探讨了巨灾风险管理中社区保险（CBI）需求与政府干预（事前保费补贴与事后灾害救助）之间的Stackelberg均衡策略。该研究在动态风险模型下架起了理论严谨性与实践相关性的桥梁，为优化公私巨灾风险分担机制提供了可行见解。

雍尧棣副教授以“Catastrophe Risk Sharing with Insurance Levy under Distorted Probabilities”为题，探讨了巨灾保险中的风险分担机制。该研究通过创新性地整合政府干预、行为偏好与金融机构违约风险，推动了巨灾风险分担理论从完全市场假设向更贴合现实的不完备市场范式的发展，对完善气候相关金融风险的治理框架具有重要启示意义。

“气候风险”平行论坛由ylzzcom永利总站线路检测、中国精算研究院陈辉副教授主持。对外经济贸易大学ylzzcom永利总站线路检测李政宵副教授、西交利物浦大学博士生练欣洁以及美国莱莫恩学院风险管理及保险系助理教授张健博士分别就各自研究领域的最新成果进行专题报告。

“气候风险”平行论坛现场

李政宵副教授以“Climate-informed Dynamic Updating for Predictive Modeling of Claim Frequency in Automobile Insurance”为题，对传统车险费率厘定系统中存在的提前续保问题，提出了一种动态费率更新框架，能够实现费率的每日调整。该研究提出的方法论框架为保险业应对气候变化挑战提供了兼具理论和实务操作的解决方案，对推动非寿险定价从静态向动态范式转变具有重要参考意义。

练欣洁作了题为“Quantifying Agricultural Risks Induced by Climate Extremes in the Canadian Prairies”的报告。研究提出了一种结合多变量和时变极值理论的框架，用于评估单一及复合极端天气事件对农业的影响。该研究聚焦于加拿大草原三省（阿尔伯塔、萨斯喀彻温和曼尼托巴）春小麦产量，为农户、政策制定者和保险机构提供了重要的风险管理与气候适应决策依据。

张健博士以“Climate Risk and Market Perception”为题，基于美国上市公司10-K报告中的“管理层讨论与分析”（MD&A）和“风险因素”部分，采用词典法与BERT机器学习模型两种文本分析方法，量化气候风险信息披露对市场风险感知的影响。该研究为应对气候变化背景下的资本市场研究提供了新的分析视角和方法工具。

本次平行论坛为学界与业界搭建了高水平的学术交流平台，为ESG投资、巨灾债券设计、气候保险等提供可操作性解决方案，对推动全球风险管理体系发展、行业技术创新及应对气候变化等具有重要价值。

（撰稿：李凡；审稿：郑苏晋；编辑：薛丽娜，审核：郑苏晋）